Инвестирование в аэрокосмическую индустрию: Rocket Lab

Итак, после изучения компаний из аэрокосмической индустрии, меня больше всего привлекла компания Rocket Lab. У неё, как мне кажется, больший потенциал, чем у других.

О компании

Rocket Lab Inc. была основана в 2006 инженером Питером Беком, который ещё в детстве мечтал строить ракеты, а в молодости уже начал экспериментировать с ними. Т.е. это человек, который понимает то, что делает его компания.

Основная миссия этой компании заключается в том, чтобы сделать доступными запуски маленьких спутников (кубсатов) и сократить стоимость доставки грузов в космос.

Ракеты

Главный ракетоноситель Electron, способен доставить от 150 до 300 кг. полезной массы в зависимости от орбиты. Эта ракета их собственная разработка.

Стоимость одного пуска составляет $5-6.5 млн. Информации о стоимости запусков у аналогичных компаний очень мало. Несколько американских и азиатских компаний, у которых полезная нагрузка ниже или, например, успешных запусков ещё не было.

В ракете используется двигатель "Резерфорд" и он тоже является их собственной разработкой.

Изначально, компания планировала, что Electron будет одноразовой, но планы поменялись и теперь ракетоноситель будет многоразовой.

На сегодняшний день компания произвела около 40 запусков Electron, из которых 3 неудачные.

Преимущества

1. Компания предлагает быстрые и гибкие программы запуска, которые позволяют запускать ракеты с небольшим "окном" между запусками. Чаще запуски, больше заказов.
2. Основные детали для двигателя создаются с помощью 3D-печати. Это позволяет существенно сократить как денежные траты, так и временные траты на производство двигателей.
3. Узкая направленность миссии компании - доставка грузов и малых спутников.

Финансовые показатели

Доходы (годовые) компании есть и они растут выше ожиданий аналитиков. И это радует.

Но несмотря на доходы, компания пока ещё убыточная. Но компания молодая и она ещё "не встала на рельсы".

Как видно, прибыльность компании ожидается уже в 25-м году, а значит аналитики видят хороший потенциал в бизнесе и в том, что они делают.

После IPO цены на акцию с $10 взлетели до $21 и после этого началось их 80%-е падение. Этот взлёт и сильное падение, по сути, не сильно связаны с самой компанией. Скорее с тем, что акции попали под так называемый "pump and dump" – когда акции покупаются, в соц.сетях разогревают ажиотаж, а потом акции сбрасывают новоприбывшим покупателя. В тот период было много таких историй.

В прошлом году падение остановилось в районе $3.6.

Идея

• Я понимаю, чем занимается компания.
• Я понимаю, к чему стремится руководство компании.
• Я понимаю, какие планы у компании.
• Мне нравится та ниша, которую заняла компания.
• Я осознаю, что инвестиция в эту компанию - это инвестиция на долгий срок.
• Я осознаю риски, связанные с компании и с индустрией в целом.
• Я осознаю то, что на данный момент компания убыточная и осознаю риски, связанные с этим.

Исходя из вышеперечисленного, я решил купить акции этой компании, размер покупки составил примерно 1.5% от всего портфеля. В случае снижения цены акций, я планирую увеличивать долю этих акций примерно до 5-7%.

Я планирую держать эти акции не меньше 3-5 лет. Если же ситуация в компании или в экономике изменится в худшую сторону, я буду сокращать или горизонт инвестирования или размер позиции.

Цена покупки на данный момент: $5.91 за акцию. Целевой уровень: $14-15. Но, опять же, всё будет зависеть от экономических и финансовых условий и показателей.