Проекционная эвристика и её влияние на инвестиционные решения

Одной из распространённых ошибок начинающих инвесторов является проекция своих личных чувств на глобальный рынок. Им кажется, что если им что-то нравится или не нравится, то те же ощущения испытывают и остальные.

В психологии это явление известно как проекционная эвристика — когнитивное искажение, при котором человек склонен полагать, что его собственные мысли, чувства и убеждения разделяются другими людьми.

Пример проекционной эвристики в инвестициях

Рассмотрим график доходностей четырёх компаний за последние 10 лет, о которых я часто встречаю негативные отзывы:

• McDonald's (бургеры у них невкусные/неполезные): +246% за 10 лет;
• Meta (да кому нужен этот Facebook): +648% за 10 лет;
• Pepsi (Pepsi — это фигня): +175% за 10 лет;
• Coca-Cola (Кола — тоже фигня): +109% за 10 лет.

Несмотря на личные предпочтения и предубеждения, эти компании показали значительный рост. Это наглядный пример того, как проекционная эвристика может мешать объективной оценке инвестиционного потенциала.

Как избежать проекционной эвристики

Раньше инвесторы часто путешествовали по стране, посещая отделения компаний, точки продаж и магазины, чтобы лично наблюдать за их работой. Сегодня это стало проблематично, поскольку крупные компании разрослись по всему миру. Кроме того, некоторые компании не имеют физических отделений, которые можно посетить.

Для того чтобы избежать проекционной эвристики и сделать объективные инвестиционные решения, важно учиться анализировать данные, предоставляемые самими компаниями, а также использовать информацию от банков и инвестиционных фондов.

Вот несколько советов:

1. Анализ финансовой отчетности: Изучайте квартальные и годовые отчёты компаний. Обратите внимание на доходы, расходы, чистую прибыль, долги и другие ключевые показатели.
2. Оценка рыночных тенденций: Исследуйте общие рыночные тенденции и прогнозы. Это поможет вам понять, как компания вписывается в общую картину рынка.
3. Диверсификация портфеля: Инвестируйте в различные сектора и географические регионы, чтобы снизить риски.
4. Использование аналитических инструментов: Воспользуйтесь аналитическими платформами и инструментами для оценки компаний и их перспектив.
5. Профессиональные рекомендации: Читайте аналитические обзоры и рекомендации от признанных экспертов и финансовых консультантов.

Заключение

Проекционная эвристика может значительно влиять на инвестиционные решения, и это когнитивное искажение часто приводит к упущенным возможностям. Осознание этого эффекта и использование объективных данных помогут инвесторам принимать более взвешенные и успешные решения.